继华夏银行(11.97,-0.19,-1.56%)、民生银行(5.56,-0.09,-1.59%)、南京银行(11.46,-0.27,-2.30%)、中信银行(5.80,-0.17,-2.85%)、光大银行(3.68,-0.02,-0.54%)先后公布2010年半年报后，8月18日招商银行(14.09,-0.10,-0.70%)、交通银行(6.29,0.01,0.16%)交出两份完美“中考”答卷。至此，近半上市银行披露了2010年半年报。

    在亮丽中报中，净息差回升依然是商业银行取得利润快速增长的“尚方宝剑”。而担忧也无处不在。一是此前因银监会明确要求银行将表外资产在两年内转入表内，令敏感的市场人士担忧对银行利润会造成负面影响。二是银行此前对房地产贷款过于放松，市场人士担忧银行出现的坏账风险几率在未来将骤升。

    但情况并不是那么糟糕。针对银信新规，在业绩发布会上，交行和招行的高层都不约而同地表示，进入表内的银信合作理财规模大约都在150亿元左右，并且银信合作业务的标的绝大部分是优质信贷资产，因此回表后计提拨备对利润无负面影响。

    对于监管部门要求各家商业银行对房地产贷款进行的压力测试，各家高管在业绩发布会上也纷纷表态。容忍度最高的是民生银行，假如房价下跌40%，不会影响该行资产质量，也可以维持盈利。交行可承受三成，即便在极端情况、房价下跌50%的情况下，交行的房地产不良贷款率仅上升1.2至1.6个百分点，总体风险可控。

    净息差回升

    尽管遭遇了“史上最严厉的信贷控制”，又背负数千亿规模的再融资需求，银行业上半年的经营状况仍然保持了良性发展的态势。而对于目前主要依旧靠贷存之间的利息差赚取利润的银行而言，息差的回升无疑是银行在今年上半年业绩上升的主导因素。

    来自高华证券的研究数据显示，银行业净息差较2009年四季度扩张13个基点后，在2010年一季度平均收缩了4个基点，二季度延续这一趋势。

    以8月18日发布半年报的交通银行及招商银行来看，交通银行6月末净息差2.43%，较上年末增0.13个百分点。同样招商银行半年报显示，上半年平均净利息收益率为2.56%，净利息收入升41.45%至263.43亿元。