偏离保障轨道？

    此外，保单质押贷款也暴露出分红险“偏离保障轨道形成不合理产品结构”的风险。

    分红险“一险独大”已成行业诟病，原保监会主席吴定富曾痛斥保险业产品单一。他曾诘问“分红险占比逾九成，‘一险独大’日趋凸显。”

    因分红险有较高现金价值，风险保障功能较小，储蓄功能和资金规模较大，投保人可通过保单质押，贷出保单现金价值的70%-80%。而传统险规模很小，现金价值低，有的可能只有数千元，投保人做保单质押贷款的意义不大。因此，分红险成为保单质押贷款的“高发区”。

    专家称，这与保险产品设计有关：目前“理财比重过高，风险保障比例过低”，而储蓄比例越高，质押贷款就越高，反之越低。郝演苏说，整个行业已偏离保障轨道了，呼吁增加保险的风险保障功能与占比。

    中国借鉴国外模式，即储蓄加风险保障的分红险得以热销，而洋为中用的险种到中国之后，结构发生了变化，有的保险产品储蓄占比几乎高达95%，只有5%是风险保障。

    但值得一提的是，作为保险公司的一项正常业务，国外的保单质押占比几乎占据半壁江山，国内保险业占据仅1%左右，目前规模还很小。

    一位中国人寿高管不同意业界对分红险的批评与指责。他说，目前结果与行业发展历史有关，的确是借鉴国外经验，风险保障也比国外小，但这主要是基于国内客户的需求。

    他表示，目前还是保险发展初级阶段，在储蓄与风险保障选项上，老百姓更多还是先选择储蓄，而且中国文化环境也是储蓄社会，整个社会经济状况如此，大家的保险意识都不强。只能循序渐进，推出储蓄性较强且带有保障功能的分红险。“现在，分红险的风险保障覆盖面总体上超过传统险，提供了社会保障，为何将其妖魔化？在国外，保险公司的资产远远超过商业银行。”上述国寿高管说。

    不过，对保单质押贷款的激增，这位高管表示正密切关注其资金链是否异常，如果情况特殊，也会采取应对之策，做好投保人的工作。