随着公众理财观念的不断进步，各类银行开始呈现差异化发展趋势。其中，开放式理财产品以更好的流动性、更匹配的风险和收益比等优势，正逐渐受到公众的青睐。
据一位业内人士介绍，从银行理财的发展历程来看，理财产品的流动性变化可分为几个阶段。首先是2009年以前的银行理财市场，可称之为初期阶段。此间，银行理财产品期限相对较长，1年期以上较为常见，收益是各类产品比拼重点，流动性受重视程度较低。
这种情况持续到2014年余额宝横空出世才有所改变。以余额宝为代表的“互联网宝宝”类理财产品对当时的银行造成较大冲击，也让投资者了解到产品流动性的便利性及重要性。
“理财市场环境的变化，迫使银行调整产品结构，加强对开放式产品的研发，使此类产品迎来高速发展期。”专家说道，“从2016年全年数据来看，开放式产品全年累计募集资金已达121.1万亿元，远超封闭式产品的46.83万亿元，突显此类产品的发展前景。”
在当前市场对于开放式理财产品的认可度日渐高涨后，如何突出产品特点成为行业关注重点之一。针对这类高流动性产品，大多数银行主要从投资者更为关心的产品流动性、收益、风险三个角度探索创新，在此过程中，国有大型商业银行和全国性股份制商业银行的步伐更快。
在产品流动性层面，以某股份制银行为例，该行发行的某款开放式理财产品，每个开放日均开放申购赎回，且申购资金当日计息(T+0)、赎回资金次工作日(T+1)到账，保证投资者资金使用的便利性。
在产品收益层面，该类产品所设预期收益率根据投资期限划分多档，各档收益率随投资期限阶梯式递增，既考虑投资者短期资金流动性要求，又满足中长期的投资需求。这种将理财收益与理财期限相结合的收益模式受到越来越多银行认可，有利于吸引资金长期留存。
一位业内人士指出，灵活、便利的开放式理财产品能更好地满足投资者需求，未来有望成为银行理财业务的主要产品形式。除全国性银行外，中小型区域银行也加速了对开放式产品的研发力度，多家区域银行计划在今年内推出开放式预期收益型产品，未来该板块市场的竞争会愈发激烈，呈现百家争鸣局面。
说到开放式理财产品就不得不提净值型产品，分析师表示，在梳理上市银行2016年年报时发现，多家银行明确提出将在2017年发展或继续大力发展净值型理财产品，未来净值型产品的发展可期。
据不完全统计，5月后两周，从发行主体角度来看，股份制商业银行、国有大型商业银行、城商行、农村金融机构分别发行净值型理财产品为12款、10款、9款、2款，股份制商业银行的发行量保持领先。
净值型产品其实类似于基金，实质破除了刚性兑付，风险不再滞留银行内部，而过手到投资者手中，银行理财的投向范围将更广阔，风险偏好也会提升，因此其匹配的收益中枢水平将会提高，净值型产品的收益率更值得期待。
另外，诸如开放式净值型产品有良好的流动性管理功能，还存在一定的特殊相对优势。2014—2015年股市热潮期间，由于预缴款制度下的打新资金灵活申赎的需要，很多投资者选择开放式净值型产品，而非申购固定期限的预期收益率型产品，即当预期收益率型产品收益率不再具有相对吸引力，投资者对流动性和灵活性更为敏感。文/刘向燔
