国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
债券回购交易:以债券为抵押品拆借资金的信用行为
融资(正回购):借入资金
融券(逆回购):放出
国债逆回购是其中的融券方。该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。
特点:一笔回购涉及两次交易契约:期初的初始交易和期满的回购交易。