短、快、高大受追捧

    “我用10万元的资金，今年就瞄准了低风险的银行短期理财产品，到期之后立刻买入新的，不断倒腾，半年多的时间就收益了4000多元钱，比存定期划算多了，而且一旦急用钱，还可以随时把资金抽出来。”赵先生是短期理财产品的受益者，不少市民以此获利，以超短期、方便快捷、高收益为特点的短期理财产品是今年绝对的亮点。经常出现产品刚一推出，10分钟内就在柜台被抢购一空的现象。

    “北京银行今年春节前曾发行过一款一个月的短期产品，最高收益达到了9%。”赵博华告诉记者，类似的产品在今年上半年比比皆是，3个月以下期限的理财产品比例高达62.08%，而1个月以下期限的超短期理财产品占32.8%。可惜好景不长，9月30日，银监会下发《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》，禁止以高息揽存的方式调节监管指标，超短期理财产品被叫停。

    但由于市场需求，此后银行大都推出了滚动型理财产品作为替补，满足短期客户的要求。这些滚动型理财产品以1天、7天、14天、28天为一个投资周期，如果到期客户不赎回，则产品自动进入下一投资周期。部分滚动型理财产品还属于复利型产品，即当期投资收益连同本金一起滚入下一周期继续循环。银行主推滚动型理财产品的同时，也提高了其产品收益率，比较主流的7天滚动型理财产品收益率已经能够达到3%以上，有的产品能达到4%以上。所以，之前投资超短期理财产品的一些客户，大都转向了滚动型理财产品。如工行的“灵通快线”，建行的“日日鑫高”等都不同程度提高了收益率，卖得很火。

    2012严厉监管火爆难现

    “相比于今年理财产品大爆发的盛况，明年开局由于监管的严厉，这种火爆的局面肯定难以重现，高收益的产品项目将会减少，理财产品在收益降低的同时，也会更加规范，风险更小，所以投资者要事先做好投资规划。”北京银行的赵博华建议。

    事实上，对于人民币理财产品的整肃，从今年的第三季度就已经展开。银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计、销售都给出了较为详细的规定。而且，今年银监会所颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》也将从明年1月1日起正式实施。在《办法》中，产品说明书中不能出现“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的表述。与此同时，理财产品门槛也将提高，风险评级为三、四级的理财产品，投资起点从5万提高至10万，风险评级为5级的更高达20万。

    专家认为，对于投资者来说，严管银行理财产品是一把双刃剑，一方面更严厉的监管政策将带来更规范的市场与产品，长期来看有利于杜绝银行理财产品中潜在的风险；另一方面，收益率畸高的理财产品将难现市场，银行理财产品的收益率恐将回归。

    理财师赵博华表示，今后投资者选择理财产品将有更明确的分类，一些信托和私募的理财产品将走高风险高收益之路，而银行理财产品将设计得更加严谨，风险更小，让老百姓买得更放心，更踏实。