■ 2012迷宫

    7天内超短期产品或不再

    “投资7天，投资收益4%；投资14天4.5%。”在今年的银行理财产品市场上，这种超短期的理财产品成为绝对的主角。根据普益财富近期统计的数据，2011年1月-9月，银行理财产品共计发行14876款，其中1个月期限的产品为5169款，占了35%，平均预期收益率达到3.88%。

    不过，银监会已经对银行机构要求，慎发7天以内的超短期理财产品，尤其是不得为“冲时点”提高短期产品的收益，像这种超短期的理财产品在2012年可能不再。而货币环境的变化也使得这种超短期的理财产品难以出现2011年的高收益。

    记者从银率网(微博)查询发现，8月24日以来发行115款银行人民币理财产品中，1天、3天的超短期理财产品业已彻底消失，期限为7天的理财产品也只有5家银行发行的7款。其他短期产品中，期限最短的产品至少达到21天。

    【投资之“道”】

    在这种政策预期下，投资者的投资思路应该从“短步快跑”转变为“锁定中长期”。事实上，期限为3个月以内的产品由于兼具流动性和收益性，达到了较好的平衡，更加适合在宽松货币政策环境下。

    另类理财产品队伍壮大

    2008年，国内银行第一款挂钩红酒的另类理财产品面市时，曾一度吸引了众多好奇和关注的目光。3年过去了，在投资渠道匮乏的2011年另类投资再度兴起，但其投资品种则从红酒到了石油、白酒、艺术品、钻石等。

    如日前工商银行(4.33,0.02,0.46%)发行的普洱茶银行理财产品，投资期限一年，到期时既可以选择获得“黄金组合”普洱茶，也可以选择预期最高年化收益率为7%的现金收益。招商银行(12.09,0.01,0.08%)(微博)近期将钻石引入银行另类投资理财产品中。

    “现在宏观经济环境复杂、通胀预期尚未消除、投资渠道又较少，另类投资是一个分流方向，同时，另类产品的投资也让高端客户可以接触到慈善、艺术，进一步提升其财富品质。银行高端客户这方面的需求今年增长尤为明显，目前银行还在考虑一款关于低碳的理财产品。”某商业银行私人银行人士表示。