金谷源主营业务发生变化 净利润480.5万

    河北新闻网讯（记者孙善文）进入8月以来，河北上市公司半年报公布的家数越来越多，在此河北新闻网财经频道特推出河北上市公司半年报点评系列报道，针对每家河北上市公司的半年报邀请业内分析人士进行点评和分析，以飨各位网友和投资者。近日又有金谷源、福成五丰和沧州大化三家上市公司公布半年报，其中福成五丰净利润暴增3.9倍，河北证券分析人士表示可重点关注该公司在二级市场的投资价值。

    金谷源：主营业务生变 珠宝品牌推广受挫

    金谷源日前发布了2013年半年报告，报告期间公司主营业务收入1.336亿元，同比增加467.36%，主营业务利润收入480.5万元，同比下滑38.72%。

    报表显示，公司经过前期的业务调整，目前公司三大主营业务依次为：矿产资源的勘探与开发，二黄金等珠宝首饰的商业经营；三，矿产品的贸易业务。公司主营业务发生了明显改变。从中期报告来看，公司主要业务收入来源于贸易业务占主营业务的95.79%。

    公司的下半年亮点主要在以下两个方面：首先，金谷源珠宝品牌的推广工作有序展开，已经形成初步的选址和经营方案，我们预计公司在黄金等首饰销售等方面收入随着公司的业务的不断展开将逐步增加，其二，公司在四川的金矿勘探正在有序展开，如公司在相关方面有所突破将使得公司经营大幅受益。

    对于公司未来发展，申银万国证券石家庄营业部谢钢认为随着公司主营业务逐渐清晰和海外市场经济复苏进程加快，公司外贸业务利润率或将有所改善，公司目前处于业务拐点期，投资者可重点关注公司的金矿开采进程和金谷源珠宝品牌推广成效。

    财达证券投资顾问韩旗也认为，金谷源二级市场目前处于底部，而且成交量维持较低水平，但不断抬高，有继续上攻潜力，但注意前期平台压力。

福成五丰上半年净利润达3196万元 暴增近四倍

    福成五丰：净利润3196万 暴增394.78%

    福成五丰日前发布了2013年度中期报告，报告期公司实现主营业务收入2.9528亿元，同比增长12.28%，净利润3196.19万元，同比暴增394.78%。

    报表显示，公司属于畜牧养殖行业。公司净利润暴涨的主要原因由以下几个方面：首先，营业外收支净额大幅增加，公司1-6季度营业外收支2354万元，占公司1-6月份净利润73.65%；其次，占公司主营业务收入的96%的畜牧业的毛利率得到一定改善，畜牧业毛利率从2012年年度的12.41%上升至报告期的15.09%，公司畜牧养殖业务毛利率改善明显。从宏观经济状况来看，猪、牛肉等的价格回升明显，

    对于未来，谢钢看好公司下半年主营业务毛利率持续改善，公司下半年主营业务将得到显著改善，公司下半年盈利状况得到有效改善。建议投资者可重点关注个该股在二级市场的投资价值。风险提示：猪牛羊肉价格大幅下滑，大规模灾害侵袭、经济下行风险加大。

    韩旗认为，福成五丰筑底迹象明显，成交量放大，但面临中长期均线压力，突破后，有继续上扬的潜力，属于补涨品种。

沧州大化上半年受尿素价格下滑影响下降两成多

    沧州大化：净利润8449.9万 尿素价格下滑业绩承压

    沧州大化日前发布了2013年1-6月份的半年报告。报告期间公司主营业务收入18.1亿元，同比增加24.64%，净利润8449.9万元，同比下滑28.82%。

    报表显示，上半年，沧州大化TDI 生产7.56 万吨（其中聚海分公司5.8 万吨，同比增67%；TDI 子公司生产1.76 万吨，同比基本持平），产量较2012年上半年增41.57%。净利润同比下降28.83%主要来自尿素业务同比下滑：2013 年1-6 月，一方面，尿素行业持续低迷，价格同比大幅下降；另外，公司受天然气短缺影响，一季度停气31 天，此外，天然气整体价格呈现上涨也影响了盈利。几方面影响，带来尿素毛利率下降12.24 个百分点至22.39%。

    谢钢预计下半年尿素业务见底，预计下半年盈利状况将得到改善：目前1700元/吨已达到了近几年的低点，考虑到尿素均价已达部分企业盈利平衡附近，预计下半年价格逐步企稳。从TDI业务来看，TDI 受需求影响，自3 月以来价格持续下降，最低到达19000 元/吨。我们认为随着下半年传统需求旺季的到来，考虑到2013 年全球范围内无重大产能投放，预计下半年价格将逐步回归。公司目前TDI 产能已达15 万吨，权益产能13.5 万吨，TDI 业务给公司提供业绩高弹性。

    综上所述，申银万国证券认为公司作为TDI的优质标的，公司下半年经营状况将逐步得到改善，投资者可逢低关注该股。风险提示：尿素价格持续下滑、TDI需求并无较大改善，经济下滑风险加剧

    随着越来越多的河北上市公司的2013半年报出炉，未来的投资方向会渐渐清晰，同时也希望谢钢老师和韩旗老师对金谷源、福成五丰和沧州大化半年报的专业点评和分析能够为投资者带来相应的投资参考，本小编会继续关注河北上市公司半年报公布的情况，敬请广大网友期待。