保本理财也不保险

去年央行连续降低存款利率，石家庄某省直单位的冯女士琢磨着怎么才能让自己的20万元储蓄产生最大的收益，9月中旬，存款到期后，冯女士听从银行客户经理的建议，购买了一只90天的保本理财产品，预期年化收益4.5%。冯女士说：“一年期的存款利率即使上浮10%的利率也只能达到3.3%，我寻思这个产品能保本，而且收益高，还是理财产品划算。”

去年12月底，冯女士的理财产品到期后，打入冯女士账户的利率并未达到预期收益。冯女士说：“按照说明书上的预期收益，我应该有2250元的收益，现在我的收益只有2000元，这样年化收益只有4%，根本不是承诺的4.5%。”

◆专家点评：

民生银行石家庄分行建北支行理财师赵岩：据统计，2012年12月到期银行理财产品共计3327款。其中，保证收益型449款，保本浮动收益型606款，非保本浮动收益型2272款。从到期收益表现来看，1935款公布了到期收益率的产品中有8款没有实现预期最高收益率。

赵岩说，保本型理财产品通常被视为投资者的避风港。不过，弱市中，保本型理财产品有其优势，但投资收益不会高；牛市时，保本型理财产品的优势可能变成劣势。投资者在购买保本型理财产品时应注意两点。

其一，保本有期限。保本型理财产品对本金的保证有“保本期限”，即在一定投资期限内，对投资者所投资的本金提供100%保证。因此，投资者如果提前赎回，且在市场走势不尽如人意的情况下，存在本金损失的可能。

其二，不保盈利。保本型理财产品的保本只是对本金而言，并不保证产品一定能够盈利，也不保证最低收益。投资者购买的保本型理财产品存在着保本到期日仅能收回本金，或未到保本到期日赎回而发生亏损的可能。此外，保本型理财产品对本金的承诺保本比例可以有高有低。

看懂说明书再买理财产品

2011年，家住石家庄桥东区的张女士听在北京工作的女儿说外资银行的理财产品投资收益高，于是，去北京某外资银行购买了10万元的理财产品。张女士说，按照产品说明书，该银行推出的这款挂钩香港股票篮子的人民币理财产品，投资收益取决于挂钩股票的未来走势。理财产品的收益设计最好情形是，观察期内挂钩股票均发生大幅上涨，参与率乘季度平均篮子表现率不低于12%，此时可获得12%的到期收益率，年收益率相当于8%；最差情形是，观察期内挂钩股票一只或多只下跌，季度平均篮子表现率低于或等于0，此时仅能收回100%的本金。

2012年底，张女士投资的果真得到了最坏的收益，仅能收回本金，收益率为零。张女士说：“说实话，产品说明书里的话我根本看不懂，因为根本不懂股票，更不懂香港股市是怎么回事，什么股票上涨、下跌的，只看到了最高收益12%。虽然本金没有损失，但这件事是个教训，不能只看产品介绍上说的理财产品收益。”

◆专家点评：

工商银行石家庄车站支行行长、理财师赵薇：预期收益率，是指在设定条件下可以达到的收益率。一些银行客户经理在推销产品时，往往都会自夸一番，而什么叫符合条件，又往往避而不谈。有时以复杂的文字和数字游戏，晕倒你。更有甚者，对没有金融知识的市民，以储蓄名义推销理财产品或基金保险产品。

据了解，去年，某商业银行有4款理财产品没有实现预期最高收益率。该系列理财产品为挂钩于外汇汇率的结构性品种，产品收益类型均为保证收益型。其中，第28期、第30期以及第31期产品的投资期限均为4个月左右，产品预期最低收益率和预期最高收益率分别为1.50%和6.00%，而产品实际到期收益率均为4.30%；一只理财产品的投资期限为47天，产品预期最低收益率和预期最高收益率分别为1.20%和6.00%，而产品实际到期收益率为4.36%。

另一家商业银行有2款黄金挂钩型结构性产品到期没有获得预期最高收益率。一只理财产品的投资起始日为2012年6月14日，投资期限为184天，产品预期最高收益率和预期最低收益率分别为5.00%和3.00%，而到期收益率为4.40%。另一只理财产品的投资起始日为2012年6月28日，投资期限为183天，产品预期最高收益率和预期最低收益率分别为5.00%和3.00%，而到期收益率为4.60%。

在这种情况下，投资者应该首先树立风险意识。第一，理财跟存款不同，购买理财产品相当于投资性质，没有无风险的投资，自然也没有无风险的理财产品。如有人告诉你购买理财产品没风险，那他一定是在“忽悠”你。第二，要弄明白自己能不能承受高风险，清楚自己的风险承受力，清楚这笔钱大概有多长时间可投资，进而再选择不同风险及期限类型的产品。第三，不要老盯着预期收益率看，学会看理财产品说明书，特别是产品投资方向、面临各种风险、是否提供保本等，充分地了解文件条款后再签字，尽可能避免错买产品或销售人员隐瞒风险等情况。 （河北日报记者 刘立）